日本银行が2024年3月の政策决定会合で「マイナス金利」を解除し、约17年ぶりの利上げとともに継続してきた「イールドカーブコントロール」をやめました。
この日银の金利政策が住宅ローンの今后の金利にどのような影响を与えるのか、多くの人が関心を持っています。
今回のコラムでは、この日银の金利政策と住宅ローンの金利との関係を绍介します。
金利上昇に伴う
住宅ローンへの影响
公开日:2024.06.14
- 住宅ローン
- 金利动向
2024年3月の金利政策の决定
マイナス金利の解除とは、これまでマイナスだった「无担保コール翌日物レート」の金利诱导ゾーンを0～0.1％にする金利政策の変更です。
无担保コール翌日物レートとは、银行间でお金を1日だけ贷し借りする际の金利です。
日银はこの金利が指定された范囲内に収まるように毎日介入しています。
例えば、给料日や手形や売掛金の决済が集中する日には、多くの银行から大量の资金が引き出され、结果として「无担保コール翌日物レート」の金利は高くなります。
このような场合、日银は资金を翌日物市场に供给して金利を指定されたゾーンに诱导します。
逆に银行の资金が余剰になると、无担保コール翌日物レートの金利は低下します。
そのため、日银は资金を吸い上げて金利を诱导ゾーン内に保つよう调整します。
「イールドカーブコントロール」とは、10年国债の利回りをコントロールする金融政策です。
日银は、日本の景気の力が弱いと判断し、この政策を続けてきました。
今回の政策决定会合で、このイールドカーブコントロール、つまり10年国债の利回りのコントロールを状况に応じて介入するという柔软な姿势でやめることを决定しました。
押さえておきたい住宅ローンの金利
住宅ローンの金利には、「変动金利型」と「固定金利型」があります。
「固定金利型」には、住宅金融支援机构が民间金融机関と提携して提供する「フラット35」に代表される「全期间固定金利タイプ」と、固定期间が3年、5年、10年などに设定され、その期间终了后は変动金利または固定金利を选択できる「固定金利选択タイプ」があります。
住宅金融支援机构の住宅ローン利用者実态调査（2023年10月调査）によると、「変动金利型」を利用した人が全体の74.5％、「固定期间选択型」を利用した人が18.3％、「全期间固定型」を利用した人が7.2％で、7割以上の人が「変动金利型」を选択しているのが现状です。
日银の政策金利と住宅ローン
住宅ローンの金利は日银の政策金利の影响を受けます。
「変动金利型」と「固定金利型」の适用金利を比べると、「変动金利型」の方が低くなりがちです。
これは、「変动金利型」が半年ごとに金利の変更があり、住宅ローンを利用する人が金利の上昇リスクを负うためです。
一方、「固定金利型」は、固定期间中は金利が変动しても住宅ローンの适用金利は変更されないため、金利の上昇リスクは金融机関が负います。
结果として、「固定金利型」の金利は高く设定される倾向があります。
一般的に日银が政策金利として短期金利をコントロールしている「无担保コール翌日物レート」が上昇すると、银行はその影响で预金金利を高く设定する倾向があります。
银行は预金で得た资金の一部を住宅ローンの融资の资金にあてており、预金金利が上昇すると、住宅ローンの金利も上昇するのが一般的な倾向です。
住宅ローンの金利决定方法は以下の通りです。
① 基準となる金利の指标を参照して「基準金利（店头金利）」を设定する
② 住宅ローンの审査によって金利优遇幅を决定する
③ 基準金利から金利优遇幅を差し引き、実际の适用金利を决定する
住宅ローンの金利の见直しに影响する金利
住宅ローンの金利の见直しに影响する金利を「変動金利型」と「固定金利型」の住宅ローンに分けて説明します。
【変动金利型住宅ローン】
変动金利は「短期プライムレート」と呼ばれる金利を指标にしています。
「短期プライムレート」とは金融机関が公司に短期资金を融资する际の最优遇贷出金利で、日银の政策金利に连动しています。
金融机関の多くは、「短期プライムレート」に1％を加算して、変动金利型住宅ローンの基準金利（店头金利）を设定しています。
【固定金利型住宅ローン】
固定金利は、国债市场で取引される10年国债の利回りを指标にしています。
国债は将来の経済动向等を予测して市场で取引されます。
例えば、株式などのリスク性の高い金融资产の运用益が上昇すると予测されれば、安定运用の债券は売られる倾向があり、逆に下落すると予测されれば买われる倾向になります。
まとめ
日银は日本国内の経済実态を见て政策金利を决定しています。
変动金利型住宅ローンの金利は现在の景気に影响され、好景気となれば、日银は政策金利を上昇させる方向に政策の舵を切ります。
その结果として住宅ローンの変动金利は上昇します。
一方、固定金利型住宅ローンの金利は、国债市场で取引される10年国债の利回りを基準にしており、日银のコントロールではなく、市场の动向によって决まるため、将来の経済状况の予测に影响されます。
住宅購入の資金を検討する際は、住宅ローンに影響する金利政策、金利动向にも注視してみましょう。
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